Al consultar y hacer uso de este recurso, está aceptando las condiciones de uso establecidas por los autores.Caicedo Soler, SantiagoBedoya Bustos, Camilo Andrés2020-09-032020-09-032019https://hdl.handle.net/1992/44931Dentro del siguiente documento se estudian los efectos de la estacionalidad en los mercados de valores en los países de Brasil, Chile y Colombia por medio del indicador Halloween, el cual establece que los rendimientos de los mercados son generalmente mayores en una estación que otra. El indicador es estimado a través del modelo de tres factores de Fama y French permitiendo demostrar que existe un efecto en el calendario de los países de Brasil, Chile y Colombia y llega a predecir el comportamiento del mercado dentro de la ventana de tiempo evaluada. Sin embargo, el indicador puede estar influenciado por el comportamiento de los países a donde exporte por lo cual, esto nos lleva a concluir la existencia de coordinación entre los mercados. Además, el indicador no sólo tiene efecto sobre los rendimientos de los diferentes sectores, sino también el número de transacciones realizadas durante el periodo comprendido entre noviembre y abril.This document is about the study of seasonality effects in stock markets of Brazil, Chile and Colombia through the Halloween indicator. This indicator establishes that the market return is generally higher in some seasons. The three-factor model made by Fame and French was used in order to estimate the indicator in these Latin American countries. As a result, the model proves that there is an effect in the return behaviour along a year for each country. It also predicts the market behaviour of the time window evaluated. However, the indicator may be influenced by the behaviour of the exportation countries; which shows that there is a coordination between markets. In addition, the indicator not only influences on returns from different sectors, but also the number of operations performed between November and April.17 páginasapplication/pdfspaTrabajo de grado - PregradoMercado de valoresLiquidezIndicador Halloweeninstname:Universidad de los Andesreponame:Repositorio Institucional Sénecarepourl:https://repositorio.uniandes.edu.co/info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Economía