Publicación: Análisis de contratos y metodología de valoración (pricing) de opciones plan vanilla, con subyacente precio Spot del mercado eléctrico colombiano
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Resumen
The incorporation of derivative instruments into the electricity market in Colombia allows this to be more liquid, in addition it would allow great flexibility to the agents to adjust their desired hedges with the instruments available in that market, the Colombian market only has a financial market of energy futures Which is in development. Looking at previous work, we found previous developments that demonstrate how a reduced amount of plain vanilla derivatives, if offered by the market, can meet the market coverage needs of any market participant, to evaluate the actual incorporation of these alternatives into market, isnecessary an appropriate valuation of the instruments to be offered in the market, traditional methodologies such as the Black-Sholes formula for example, do not allow direct application for the particularities of the commodity kWh, as its non-storability, for example, Obeys to a geometric Brownian movement, therefore we searched for methodologies more in line with these needs...
Resumen
La incorporación de instrumentos derivados al mercado eléctrico en Colombia permite que este sea más líquido, además permitiría gran flexibilidad a los agentes para ajustar sus coberturas deseadas con los instrumentos disponibles en dicho mercado, el mercado colombiano únicamente cuenta con un mercado financiero de futuros de energía el cual se encuentra en desarrollo. Al observar trabajos anteriores se encontraron desarrollos previos que demuestran como una cantidad reducida de derivados plain vanilla en caso de ser ofrecidos por el mercado, pueden satisfacer las necesidades de cobertura de cualquier participante del mercado, para evaluar la incorporación real de dichas alternativas en necesario realizar una valoración adecuada de los instrumentos a ofrecer en el mercado, metodologías tradicionales como la fórmula de Black-Sholes por ejemplo, no permiten la aplicación directa por las particularidades del commodity kWh, como su no almacenabilidad directa por ejemplo, además el comportamiento de precio no obedece a un movimiento browniano geométrico...
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