Resumen

Este trabajo expone la elaboración de una metodología de calce entre activos y pasivos de una entidad aseguradora, con el objetivo de determinar situaciones de descalce por movimientos en las tasas de interés. Se presenta un marco de calce a lo largo del tiempo entre activos y pasivos en donde se reinvierten los activos en el futuro y se determina la probabilidad de insolvencia que ocasionan los movimientos en las tasas de interés. Ésta se compara con la equiparación de las masas de activos y pasivos en valor presente, utilizando tasas reales forward. Luego de aplicar ambos casos a un caso hipotético de una entidad aseguradora que comercializa seguros de vida individual, se llega a resultados en donde la metodología de reinversión arroja menos casos de insolvencia en comparación con el caso del análisis de masas en valor presente. Lo mismo sucede con el caso de rentas vitalicias.